如何看財務三大報表

對于非專業人士，或者不太經?？磮蟊淼墓芾碚邅碚f，財務報表的確有些讓人難以理解，一大堆數字擺在紙面上，完全不知道從哪兒下手，這里總結一下簡單、省心的看報表方法。

概括來說，就是“五看”：看總資產、看總收入、看利潤總額、看現金流量表、看資產負債率。

在剛接觸財務報表的時候，通過“五看”可以對企業的整體情況有一個基本的了解，可不要小瞧這五點，企業的很多信息和秘密就隱藏在這五點之中：

看總資產，可以了解企業的整體規模；

看總收入，可以了解企業的業務規模，也是經營規模；

看利潤總額，可以了解企業的盈利能力；

看現金流，可以了解企業的現金能力；

看資產負債率，可以了解企業的抗風險能力和資產結構。

很多時候，券商在選擇投資對象的時候，也會經?？催@五點參數，同時他們會很看重企業的資產結構，從資產結構中可以了解股東投入了多少資金，企業籌資的資金有多少，大白話說，就是什么錢是企業的，什么錢是別人的。

下面我們詳細說說“五看”方法的要點：

第一眼看資產，就是資產負債表最下面的部分。一般來說，資產總額的期末余額，這個數據就代表了公司的總資產。

然后拿這個數據與上一年度進行比較一下，看看是增加了，還是減少了。

總資產一方面代表了企業的整體資產規模，就是這家公司有多大，另一方面，也可以從發展趨勢上看出，這家公司整體是在擴大，還是在縮小。

第二眼看總收入。也就是利潤表最上面的營業總收入這一欄的數據。

與總資產一樣，也可以做一個和上一年度的對比，了解企業的業務是在擴大，還是在縮小。

通過總收入與總資產的綜合分析，基本可以獲悉這家企業整體規模和經營規模是處于什么樣的水平，可以對公司有一個初步的定位。

第三眼看利潤總額。這里要看的是利潤總額，而不是凈利潤，主要是因為兩個數據差一個所得稅，但不同的行業以及不同的企業性質，所得稅的稅率是不一樣的。有的企業可能是25%，有的企業可能是15%，有的公司可能在一段時間是免所得稅的。所以，需要用稅前利潤（即利潤總額）來綜合分析。

第四眼看現金流。

看現金流主要看兩個方面：一看現金及現金等價物凈增加額是正數還是負數；二看經營活動產生的現金流量凈額是正數還是負數。

只要看到這兩個數據，就基本能知道企業的現金流是充足的還是不足的。

一般來說，經營活動產生的現金流量凈額應該是正數，如果企業擴大了市場規模和投入，短期內可能會是負數，但不能長期都是負數。

現金流量表分為三部分，自上而下分別是經營類、投資類和籌資類。經營代表企業自身的造血能力；投資是企業把多余的錢投資給別人，比如并購、買股票、債券等；籌資就是把吸引資金到企業來，如金融機構的貸款等。

經營活動產生的現金流量凈額通常來說要是正數，這代表企業是正向發展的，具有一定的盈利能力和造血能力。

投資類現金流量凈額對于一家正向發展的企業一般來說是負數，代表企業有很多錢拿出去投資了；如果凈額為正數，可能是企業投資回收，或者是企業投資收到的股利、分紅等，如果收回的現金很多，就是企業整體減少對外投資，如果大量持續的回收投資，就要引起關注，企業的現金流是否遇到了嚴重問題，不得不通過收回投資來補充日常經營所需的資金。

融資類現金流量凈額，一般來說正數會比較好一點，代表從別人手里借到了錢，如果這個數值出現了負數，則可能是金融機構撤回融資。

第五眼看資產負債率。

資產負債率=負債/資產，代表企業從外面借的錢占所有資產的比例，一方面代表企業的資產結構，一方面代表企業的抗風險能力。

一般來說，自有資金越多，抗風險能力越強，自有資金越少，抗風險能力越弱。當然，一定要在同行業內進行對比，有些行業本身的性質會決定該行業的資產負債率水平。

通常來說，科技型企業很多都是輕資產運營，前期不會投入大量的資金購買資產，如果企業規模不大，資產負債率不會很高，如果企業規?？焖贁U大，股東又不投入資金，資產負債率就會比較高。

貿易型的企業也是輕資產運營，通常會占用供應商的錢會比較多，資產負債率也會比較高。

房地產公司是比較典型的用銀行的錢來賺錢的行業，資產負債率都不會太低。

以上就是“財報五看法”，用這五個點看財務報表，就能夠快速對一個完全陌生的企業做出一個初步判斷，然后根據數據進行更加深入的分析判斷。