企業的三張報表之間的關系

財務報表中主表就一張，即資產負債表，利潤表、現金流量表都是資產負債表的附表。為什么說資產負債表是財務報告中唯一的主表呢？因為第一，要是沒有利潤表，可以通過對資產負債表中的凈資產期末數與期初數進行比較，計算出當年的利潤數額；第二，要是沒有現金流量表，可以通過對貨幣資金的期初期末余額增減變化，計算出當年的現金及現金等價物凈增加額，多了這二張表，只是多了明細反映而已。

一、資產負債表和利潤表的內在關系

將資產負債表和利潤表結合起來的一個動態等式是：資產＝負債+所有者權益+收入－費用。從這個等式我們可以看出，虛增利潤（收入－費用），必須同時虛增資產或虛減負債，在虛減負債困難的情況下，大多數企業會選擇虛增資產。例如上市公司一旦進行利潤操縱，90%與資產有關，只有10%左右涉及負債。原因很簡單，操縱負債你得與債權人商量，而操縱資產是單邊行為，與自己商量就可以。

所謂資產的水分就是隱藏在資產負債表中的費用，是對存續資產少提折舊和減值準備、少計攤銷等，使其實際價值低于賬面價值，資產中的水分實質上就是披著資產外衣的費用；所謂負債的水分主要隱藏在資產負債表預收賬款、其他應付款中的收入，它們是永遠支付不出去的負債。至于所有者權益中的水分就是披著所有者權益外衣的抽逃資本、結轉過來的造假利潤以及未及時轉出的其他資本公積等。

上市公司與民營企業資產負債表和利潤表造假的區別是：上市公司的報表造假，主要就是想辦法將該費用化的支出進行資本化處理，塞到資產負債表中去，讓資產負債表腫腫的，資產虛胖虛胖的；民營企業的報表造假，主要就是想辦法將該資本化的支出進行費用化處理，塞到利潤表中，讓利潤表面黃肌廋，好象幾十年沒吃飯。

二、資產負債表、利潤表以及現金流量表的關系

要搞清楚它們之間的關系，我們先應搞清楚支出、費用及資產的關系。所有的支出都會引起現金的增減變化，因此都要記入現金流量表，至于如何記入資產負債表和利潤表，則要看該支出是管一年還是管一年以上，如果只管一年，就記入利潤表，作為當期費用直接處理掉，如果管一年以上，一般就要進行資本化處理，作為資產記入資產負債表。一句話，資產是壽命長的支出，費用反之。

利潤表中的營業收入、現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金以及資產負債表中的應收賬款等項目之間存在勾稽關系。一般在不考慮應交稅費中的有關稅金的變動數的情況下，可以簡單估算為：營業收入－應收賬款、應收票據＝銷售商品、提供勞務收到的現金。

實際上，權責發生制表達的企業盈利就是利潤表；收付實現制表達的盈利就是現金流量表。

三、利潤的質量分析

利潤除了現金利潤外，還有至少四種利潤。它們是：

（1）應計利潤：結合應收賬款和營業收入去分析；

（2）持有利潤：到以公允價值計量的資產價值波動中去分析；

（3）虛擬利潤：到負債方去尋找，看看哪些負債通過債務重組變成了利潤；

（4）外部注入利潤：也就是傳說中的政府補貼。

當經營活動現金凈流量出現負數，而利潤表上的利潤很好看時，就可以判斷出利潤含有"水分"了，它過多地依靠應收賬款，這些就是所謂的"白條利潤"。一般來講，如果上市公司應收款賬增長率達到30%，且應收賬款/總資產達到50%，則表明該公司含有大量的"水分"，嚴重潛虧著，大家有興趣，可去實證一下。

對于利潤質量的具體分析，可以計算兩個含金量指數：

1、營業收入含金量指數=銷售商品、提供勞務收到的現金/營業收入，這個指數以1.17作為判斷標準；

2、凈利潤的含金量＝經營活動產生的現金流量凈額＋取得投資收益收到的現金－財務費用（＋處置長期資產溢余現金）。凈利潤中的含金量指數＝凈利潤的含金量/凈利潤，這個指數以1作為判斷標準。

四、公允價值的實質

公允價值實質上就是要強行突破歷史成本原則，去修改財務報表的數據，但它再強悍，也只能修改資產負債表和利潤表的數據，修改不了現金流量表的數據。因為公允價值變動本身只是一個價值波動，如果要影響利潤表，也是持有利潤，是沒有現金流對應的。

由于公允價值的采用，目前實際上已經將部分經濟收益納入了會計核算，經濟收益＝會計收益+未實現的有形資產（增減）變動－前期已實現的有形資產（增減）變動+無形資產的價值變動，會計收益是已實現的收入與其相關歷史成本之間的差額。

最后我想說的是，讓會計就核算會計收益吧，不要讓它越界，用西方的諺語來說，就是讓上帝的歸上帝，讓愷撒的歸愷撒，用中國老百姓的話來講，就是李家的歸李家，張家的歸張家。不然，讓這些未實現的資產變動去更改資產負債表和利潤表，完全破壞了信息的可靠性。