應收應付賬款與時間價值的如何匹配計算

對于持續經營的企業，可能會同時產生應收賬款與應付賬款。那么，企業應收賬款與應付賬款允許的信用期間能否配合起來，應收賬款與應付賬款實際的周轉期能否配合起來，以減少企業的資金占用，獲得更好的效益？

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應收應付時間節點配合情況分析

應收應付時間節點如果能夠配合起來，例如，應收賬款的到期時間，剛好與應付賬款的支付時間一致，這既能滿足支付的需要，又能實現經營增值，減輕了企業經營的資金壓力。

應收應付時間節點的配合，有兩個方面的含義：一方面是供銷體系洽談允許的信用期間配合，另一方面是供銷體系實際周轉期的配合。

供銷體系洽談允許的信用期間配合，可以作為與供應商、客戶洽談信用期間時的談判目標。

與客戶洽談時盡量縮短應收賬款的信用期間，同時，與供應商洽談時盡量延長應付賬款的信用期間。如果兩個方向的洽談結果能夠達成應收賬款的信用期間等于或近似等于應付賬款的信用期間，那么，收回的應收賬款可用于支付應付賬款，也就是生產經營上無須墊付資金的理想信用期間配合情況。

供銷體系洽談允許的信用期間配合，不要局限在一筆業務或一個完整經營周期的情況，不要局限在先有購貨產生應付賬款而后有銷售產生應收賬款的情況，而是要著眼于企業大局，在諸多業務總體平均的信用期間加以配合。

應收賬款信用期間與應付賬款信用期間的配合，在經營周期示意圖中的直觀表現，如下圖。

圖中，雖然兩個期間有先有后，但配合的效果要求的是圖上應收賬款信用期間長度等于應付賬款信用期間長度，如果是這樣就達到了配合效果，就能總體上實現用收回的貨款支付到期的貨款。

以上是應收應付信用期間的配合，可以說是標準收付款賬期的配合。但企業實際經營時，實際賬期是否能夠配合上，要看供銷體系實際周轉期的配合情況。

財務工作中，你是否遇到焦頭爛額不知如何解決的問題呢？

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供銷體系實際周轉期的配合

供銷體系實際周轉期的配合，是指實際收付款時達到了應收賬款周轉期與應付賬款周轉期相等或近似相等，如下圖。

圖中，應收賬款周轉期與應付賬款周轉期相等或近似相等，那么，在諸多業務同時經營的過程中，這一筆銷售業務收到了款，另一筆采購業務可能正好賬款到期，這樣資金總體流動會很順暢。

即使資金有時會短缺，但暫時墊付的資金是可預計的，是能合理安排的，而不會出現拆東墻補西墻、資金無著落的狀況，這會減少企業的風險。

如果說供銷體系洽談允許的信用期間配合是一種已經洽談成功的標準狀況，那么供銷體系實際周轉期的配合就是一種已經在經營上做到的實際狀況。

關于總體上的配合，有些行業或企業能夠實現，如比較強勢的企業，還可能超水平實現（如一些簽訂背靠背合同的企業）。但有些行業或企業可能無法實現，如上市公司生產銷售貨架，應收賬款賬期長，而采購的鋼材幾乎是現金采購，就無法做到總體上的收付配合，企業需要墊付經營資金。

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標準賬期與實際賬期長短比較分析

如果說供銷體系洽談允許的信用期間配合是一種已經洽談成功的標準狀況，那么供銷體系實際周轉期的配合就是一種已經在經營上做到的實際狀況。標準與實際相比往往會有差異，差異是有利的還是不利的，需要企業高層管理人員或管理會計人員關注并加以分析，以改進不利差異。

需要加以改進的不利差異如下圖所示。

如圖所示，應收賬款的回款期標準為應收賬款信用期間，實際回款期為應收賬款周轉期。如果應收賬款的標準回款期小于實際回款期，說明有些應收賬款是逾期收回的。同時，應收賬款的信用期間長于應付賬款的信用期間，而實際收款情況比預計的標準情況還在惡化，這更加劇了資金壓力。

這種情況需要向高層領導建議，要求銷售部門改善其回款情況。同時，需要建議細看應收賬款賬齡分析表，以及逾期應收賬款報表，針對出現逾期的客戶做重點改進管理。應付賬款的管理也是類似的道理，這里不再詳述。

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關于是否考慮時間價值的決策思考

如果應收賬款的信用期間較長，或者雖然恰談的應收賬款信用期間較短，但實際回款的賬期較長，這兩種情況都會影響客戶對企業的貢獻。

企業接單時，考慮客戶的貢獻，除了利用毛利及毛利率指標評價外，還可以結合賒銷賬期，考慮應收賬款占用資金的機會成本。在毛利基礎上，扣減機會成本，再看客戶是否對企業有貢獻。如果沒有貢獻，可以考慮不接受訂單，或與客戶協商縮短信用期間。

對于信用期間較長的訂單，合同評審時考慮應收賬款占用資金的機會成本，就相當于考慮了時間價值，在實務中，經?？紤]的是應收賬款占用資金的利息成本。計算利息成本可以利用應收賬款機會成本的計算方法。

應收賬款占用資金的機會成本=日銷售額×應收賬款周轉期×變動成本率×資金成本率

利用此公式的原理，將其演變成合同評審時訂單應收賬款占用資金的利息成本，公式如下。

訂單應收賬款占用資金的利息成本=訂單金額×信用期間×變動成本率×利息率

利息率可按企業籌資成本率計算，例如，企業主要從銀行借款以補充經營性流動資金的不足，那么可以按銀行借款利率計算利息，并考慮利息抵稅的影響。

合同約定一次性付款的利息成本，可以直接按公式計算；如果合同約定分期付款，可以分段計算利息成本。例如，合同簽訂預付20%貨款，發貨前支付30%貨款，客戶收貨后6個月支付40%貨款；剩余10%貨款作為質保金，于客戶收貨后一年內支付。此合同需要分兩段計算，其中40%的訂單金額按6個月計算，10%的訂單金額按12個月計算。

合同評審時，關于利息成本的預計屬于企業內部管理決策所需要的會計信息，每家企業計算利息成本的公式以及每個參數的算法，可能會有所不同。但每家企業設計利息成本時都要符合企業的實際情況，注重決策應用的合理指導作用。