如何做財務數據分析

先講一個有趣的案例：之前碰到過一個真實案例：一家話筒廠的財務人員做上個月的成本分析，發現上個月話筒的生產數量比這個月多了5%。這個數字被判定為重大的有利差異。

后來這位財務人員在工廠車間現場多方打探才知道，原來車間早班時間為9點，平時線長都是9點到公司，然后將工人的制作工具擺好，預熱機器，并把車間打掃一遍，所以一般工人9點半才能開工。

但上個月線長因為沒有回家，而是直接在車間睡覺，早上8點半醒來沒事做，就把平時上班前的事情做完，這樣工人9點就可以準時開工，較于之前，相當于多出了半小時的生產時間，生產效率也提高了。

所以，后來工廠規定了線長的工作時間提早了半小時。公司的效益果然提高了很多！

這個案例看起來很簡單，卻揭示了想要做好財務分析的基本邏輯——

1）數據敏感性：能夠判斷出公司的有利和不利差異，以及對經營風險的敏感性；

2）熟悉公司業務內容：能夠去到一線現場，并對數據來源有掌控性；

3）能夠發現問題：并提出解決方法和改善意見，同時推動流程優化的能力；

4）溝通能力：和業務人員有效溝通的能力

你聽到這一定恍然大悟~哦！我會了！原來這就是財務分析！

不！你不會！這只是基本的財務分析邏輯，是【為了讓你拋棄原本誤區】用的：“財務分析不就是套用現有的分析框架，依葫蘆畫瓢進行分析？“

真正有用的財務分析怎么可能這么簡單呢？

一、真正有用的財務分析，應該始終結合業務，而不是閉門造車

嚴謹的財務分析，不僅僅是滿足于找到異常數據背后的原因，更重要的是結合業務，找到問題的解決辦法，并提出有效的改進方案。

就像開頭那個案例，如果那位財務人員只是單純地判定出了數據異常，而沒有深入一線了解數據異常背后的真實原因，那這個數字就永遠只是一個數字而已。如果那位財務人員了解了原因之后，又沒有做出改進的話，那這個有利差異就只可能是曇花一現！

所以，財務分析兩步曲：數據分析+業務分析！

數據分析要求財務人員看到財務數據異常后，有足夠的敏感性，能快速閃現異動可能的驅動及可能的后果；

業務分析要求結合業務，定位原因，找到問題的癥結，最后針對問題癥結，提出有效的改進方案。

從這兩方面可以看到：真正有用的財務分析，推動業務改進才是關鍵。

如果不是，那就是在自說自話、自娛自樂，是形象工程！

財務分析就是需要我們大膽走進業務、探究業務。找出數字背后的故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責任變成分派任務，如此閉環往復作業，方可實現從財務分析到經營分析的蛻變。

二、有意義的財務分析應該考慮哪些因素

1.一定要重視對比

數據的對比是財務分析的根本，無論是與自身企業之前的數據對比、還是跟行業平均值比、再或者跟行業內其他公司比。

總之，通過對比才能看出指標的好壞，僅僅算出指標，看看大小，是沒有任何意義的。

2.弄清楚你要得到的結論

財務分析的前提，不能僅僅是分析指標、得到數據。首先你要知道自己想要分析哪個方面的問題，進而選擇相應的指標，根據指標總結結論。

很多人問，財務分析要看哪些指標？我只能說財務指標沒有定式，他是在發展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據實際情況靈活的使用這些指標，可能這個指標拿點東西過來，那個指標拿點過來，組成一個全新的指標，這是很有可能的。

有的問題可能沒有現成的指標供你用，怎么辦？那就自己去創造一個指標。

3.關注指標的質量

這里給大家舉個例子：流動比率，流動比率=流動資產/流動負債，流動資產一般主要包括現金、應收賬款、存貨等。

如果你把資產負債表中的這些項目加起來，做流動資產，要小心了。

因為，這些只是形式。你要進一步分析這些資產的質量，比如應收賬款，你去分析發現，這個應收賬款，很有可能收不回來，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動比率的時候，還能將應收賬款算在里面嗎？

會計是門語言，我們要把它準確、有效的表達出來，不僅僅是通過財務指標的計算，來得出淺顯的結論；而是通過對財務指標的分析,及結合實際的論證，真正起到為企業經營、決策做輔助。

以下幫忙整理了：財務分析的五力模型囊括各類財務指標計算方式，有了這些計算方式，再結合以上幾點，你的財務分析指標會真正活起來。

盈利能力

銷售凈利率=（凈利潤÷銷售收入）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強；

資產凈利率=（凈利潤÷總資產）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強；

權益凈利率=（凈利潤÷股東權益）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強；

總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強；

營業利潤率=（營業利潤÷營業收入）×100%；該比率越大，企業的盈利能力越強；

成本費用利潤率=（利潤總額÷成本費用總額）×100%；該比率越大，企業的經營效益越高

盈利質量

全部資產現金回收率=（經營活動現金凈流量÷平均資產總額）×100%；與行業平均水平相比進行分析；

盈利現金比率=（經營現金凈流量÷凈利潤）×100%；該比率越大，企業盈利質量越強，其值一般應大于1；

銷售收現比率=（銷售商品或提供勞務收到的現金÷主營業務收入凈額）×100%；數值越大表明銷售收現能力越強，銷售質量越高

償債能力

凈運營資本=流動資產-流動負債=長期資本-長期資產；對比企業連續多期的值，進行比較分析；

流動比率=流動資產÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析；

速動比率=速動資產÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析；

現金比率=（貨幣資金+交易性金融資產）÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析；

現金流量比率=經營活動現金流量÷流動負債；與行業平均水平相比進行分析；

資產負債率=（總負債÷總資產）×100%；該比值越低，企業償債越有保證，貸款越安全；

產權比率與權益乘數：產權比率=總負債÷股東權益，權益乘數=總資產÷股東權益；產權比率越低，企業償債越有保證，貸款越安全；

利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用=（凈利潤+利息費用+所得稅費用）÷利息費用；利息保障倍數越大，利息支付越有保障；

現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量÷利息費用；現金流量利息保障倍數越大，利息支付越有保障；

經營現金流量債務比=（經營活動現金流量÷債務總額）×100%；比率越高，償還債務總額的能力越強；

營運能力

應收賬款周轉率：應收賬款周轉次數=銷售收入÷應收賬款；應收賬款周轉天數=365÷（銷售收入÷應收賬款）；應收賬款與收入比=應收賬款÷銷售收入；與行業平均水平相比進行分析；

存貨周轉率：存貨周轉次數=銷售收入÷存貨；存貨周轉天數=365÷（銷售收入÷存貨）；存貨與收入比=存貨÷銷售收入；與行業平均水平相比進行分析；

流動資產周轉率：流動資產周轉次數=銷售收入÷流動資產；流動資產周轉天數=365÷（銷售收入÷流動資產）；流動資產與收入比=流動資產÷銷售收入；與行業平均水平相比進行分析；

凈營運資本周轉率：凈營運資本周轉次數=銷售收入÷凈營運資本；凈營運資本周轉天數=365÷（銷售收入÷凈營運資本）；凈營運資本與收入比=凈營運資本÷銷售收入；與行業平均水平相比進行分析；

非流動資產周轉率：非流動資產周轉次數=銷售收入÷非流動資產；非流動資產周轉天數=365÷（銷售收入÷非流動資產）；非流動資產與收入比=非流動資產÷銷售收入；與行業平均水平相比進行分析；

總資產周轉率：總資產周轉次數=銷售收入÷總資產；總資產周轉天數=365÷（銷售收入÷總資產）；總資產與收入比=總資產÷銷售收入；與行業平均水平相比進行分析；

發展能力

股東權益增長率=（本期股東權益增加額÷股東權益期初余額）×100%；對比企業連續多期的值，分析發展趨勢；

資產增長率=（本期資產增加額÷資產期初余額）×100%；對比企業連續多期的值，分析發展趨勢；

銷售增長率=（本期營業收入增加額÷上期營業收入）×100%；對比企業連續多期的值，分析發展趨勢；

凈利潤增長率=（本期凈利潤增加額÷上期凈利潤）×100%；對比企業連續多期的值，分析發展趨勢；

營業利潤增長率=（本期營業利潤增加額÷上期營業利潤）×100%；對比企業連續多期的值，分析發展趨勢