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什么是融資現金流量:
融資現金流量是從投資人角度觀察的實體現金流量,投資人得到現金用正數表示,投資人提供現金則用負數表示。
組成部分融資現金流量包括債務融資凈流量和股權融資凈流量兩部分。
(1)債務融資凈流量債務融資凈流量=稅后利息支出+償還債務本金(或-債務增加)+超額金融資產增加;
(2)股權融資凈流量股權融資凈流量=股利分配-股權資本發行;
(3)融資流量合計融資流量合計=債務融資凈流量+股權融資凈流量。
融資性現金流:
現金流量表的第三項組成部分,反映公司融資活動產生的現金流狀況。融資性現金流反映企業發行股票和債券等渠道的資金籌集,屬于“接受輸血”的功能。
公司融資活動產生的現金流入主要包括發行股票募集的資金流入和銀行貸款得到的資金等,融資活動產生的現金流出主要來自于發放現金股利、歸還貸款本金,以及股票回購等支付的資金。就投資者分析公司基本面時的重要性來說,這塊內容要比經營性現金流和投資性現金流的重要性低一些。
與投資性現金流分析方法類似,融資性現金流為負數很多情況下不僅不是壞事,還是投資者樂于見到的狀款,如減少負債、發放股利和回購股票都是有益于增加股東價值的行為。相反,發行新股或大額舉債都有可能降低現有股東的利益。
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