利潤表有什么作用 如何閱讀

利潤表是最容易進行財務造假的，一定要睜大眼睛看清楚。

1、其他綜合收益：由于存在一些不計入凈利潤，但直接計入資本公積的利得或利失。比如：可供出售金融資產公允價值變動、金融資產重分類造成的利得或利失。綜合收益總額 = 其他綜合收益 + 凈利潤。綜合收益總額主要是提醒股東，凈資產里面還存在一些價值變動。

2、大部分企業的財務造假，都是把不合符確認條件的收入確認為當期收入。投資者在財報中輸入“滿足以下條件時確認”進行搜索，能夠找到該公司對收入的確認原則。這個規則在我們第一次閱讀某公司財報的時候一定要看。否則利潤表對你而言就是一筆糊涂賬。經過第一次以后，你可以不去管他，因為若有變化，公司一定會在重要事項中單列提示。

3、關注營業成本與主營業務收入的比值。毛利潤 = 主營業務收入 - 營業成本。

4、毛利率 = 毛利潤 / 主營業務收入。不同行業的毛利率差別相當大。為了衡量公司的毛利率，你需要將其與同行比較。毛利率比同行高很多的企業，要么屬于業內強者，要么就是造假的騙子。

5、毛利潤是企業利潤的重要來源之一。大體來說，企業最終利潤的高低由三個因素決定，即毛利潤高低、周轉率快慢或經營杠桿大小。

6、查看主營業務分類，如果主營業務涉及很多行業，先對這個企業打個折，涉及那么多行業，你確定它能玩得轉？

7、營業總成本包括營業成本、營業稅金及附加、營業費用（銷售費用、管理費用和財務費用）、資產減值損失。

8、營業稅金及附加：營業過程中無論是否盈利都需要繳納的稅費，包括營業稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅、教育費附加以及其他的搭車收費。

9、關于稅率可以在財報輸入“稅率”搜索，可以在財報中找到你所關注的公司承擔的稅種及稅率。

10、營業費用包括銷售費用、管理費用和財務費用，經常被統稱為“三費”。

11、銷售費用也被叫做營業費用或者經營費用，是為銷售商品產生的費用。如廣告費、促銷費、保險費、運輸費、裝卸費、銷售人員的工資福利及提成、銷售機構的固定資產折舊費等。通常而言，銷售費用會隨著銷售收入增減而增減。如果企業銷售規模小，某些固定支出可能會在銷售收入下降時，使利潤的降幅更大。

12、管理費用是與企業管理環節有關的費用，包括管理者工資福利、工會經費、職工教育經費、行政開支、董事會經費、中介機構費用、無形資產攤銷以及管理機構資產折舊、業務招待費、計提的各類準備等。這個科目也是個垃圾筐，各種名目的支出，各種費用調節，都會丟進這個筐里。

13、財務費用主要包括三大類：自有資金利息收入、債務的利息支出、在銀行等金融機構辦業務支出等手續費。這個科目主要和資產負債表的貨幣資金科目及有息負債相關。

14、資產減值損失。資產有減值跡象的時候，需要計提資產減值損失。股權、固定資產、無形資產、商譽、存貨、壞賬、可供出售金融資產、持有至到期投資等都可能產生資產減值損失。

15、營業利潤 = 營業總收入 - 營業總成本 + （公允價值變動收益、投資收益、匯兌收益）

16、營業利潤率 = 營業利潤 / 營業總收入

17、營業外收入指與主營業務無直接關系的一些偶發性收入，主要包括非流動資產處置得利、非貨幣性資產交換得利、出售無形資產收益、債務重組得利、企業合并損益、債權人放棄的債券、政府補助、罰款收入、捐贈利得等。

18、營業外支出：非流動資產處置損失、非貨幣性資產交換損失、債務重組損失、公益性捐贈支出、行政罰款固定資產盤虧、報廢、損毀等。

19、如果企業利潤的主要部分精彩來自營業外收支，基本能肯定，這是企業在打扮自己的報表，背后有陷阱的概率很大。遠離這種企業。

20、利潤總額 = 營業利潤 + 營業外收支凈額

21、凈利潤≠掙到錢，兩者可以有很大的區別。凈利潤一定要和現金流量表的“經營現金流凈額”對照看，直接用“經營現金流凈額 / 凈利潤”來衡量凈利潤的含金量。如果比值兩虛數年大于1，發現“印鈔機”概率大，如果連續數年小于1，要警惕了，去找找原因吧。

如何快速閱讀利潤表：

我們拿到一張利潤表，關注四個要點足矣，即營業收入、毛利率、費用率、營業利潤率。

營業收入

營業收入展示企業經營狀況和發展趨勢。作為投資者，首選的企業是營業收入增長，過去增長，現在增長，預計在可見的未來將繼續保持增長的企業。注意要對比同行。

毛利率

毛利潤 = 營業收入 - 營業成本。它是企業利潤的源頭。

毛利潤 = 毛利潤 / 營業收入

建議選擇高毛利率的企業。低毛利率非常依賴運營能力或者冒著高杠桿風險。

高毛利率的行業有：信息技術、醫藥生物、食品飲料、餐飲旅游、文化傳播、房地產等。

費用率

“費用”一般習慣性被稱為“三費”，包括銷售費用、管理費用和財務費用。如果利潤表的財務費用是正數，就把它和銷售、管理費用加總一起算費用率，如果財務費用是負數，費用率 = （銷售費用 + 管理費用）/ 營業總收入

營業利潤率

營業利潤率 = 營業利潤 / 營業收入

營業利潤率上升了，要看主要是因為售價提升、成本下降還是費用控制得力？要思考以下問題：提價會不會導致市場份額的下降？成本是全行業一起降了，還是該公司獨降？原因是什么？是一次性影響還是持續性影響？

看完上面四個要點就完了嗎？沒有，還差一步：

確認凈利潤是否變成現金回到公司賬戶。方法就是用現金流量表的“經營現金流凈額”除以“凈利潤”，這個比值越大越好，持續大于1是優秀企業的重要特征。它代表企業凈利潤全部或大部分變成了真實的現金，回到公司賬上。