流動資金測算公式理解

小簡是一枚銀行員工，主要從事信貸業務，在工作中經常會碰到流動資金需求的測算，根據融資客戶不同的業務模式有多種測算方式，但是最權威、使用最多的還是銀監會2010年頒發的《流動資金貸款管理辦法》中給出的流動資金需求量參考測算公式。但是相信很多人都和小簡一樣，只是套著公式去算，并沒有真正的明白其中的道理。

銀監會給出的流動資金測算參考計算方法如下：

1、營運資金需求量=上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

2、新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

其中：

營運資金周轉次數 = 360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數+預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）

周轉天數=360/周轉次數

應收賬款周轉次數=銷售收入/平均應收賬款余額

預收賬款周轉次數=銷售收入/平均預收賬款余額

存貨周轉次數=銷售成本/平均存貨余額

預付賬款周轉次數=銷售成本/平均預付賬款余額

應付賬款周轉次數=銷售成本/平均應付賬款余額

小簡第一次看見這個公式心理是拒絕的，怎么會這么復雜，看見什么周轉次數周轉天數的就腦袋犯暈，而且完全不知所云，也不知道為什么這樣算出來就是公司的流動資金需求，今天小簡準備和這個公式杠上了，一層一層的剖開它。

首先計算營運資金周轉次數

=360/（存貨周轉天數+應收賬款周轉天數－應付賬款周轉天數+預付賬款周轉天數－預收賬款周轉天數）

=360/（360/存貨周轉次數+360/應收賬款周轉次數－360/應付賬款周轉次數+360/預付賬款周轉次數－360/預收賬款周轉次數）

=1/（1/存貨周轉次數+1/應收賬款周轉次數－1/應付賬款周轉次數+1/預付賬款周轉次數－1/預收賬款周轉次數）

=1/（存貨余額/銷售成本+應收賬款余額/銷售收入-預收賬款余額/銷售收入+預付賬款余額/銷售成本+應付賬款余額/銷售成本）

然后計算營運資金需求量

= 上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1+預計銷售收入年增長率）/營運資金周轉次數

= 上年度銷售收入×（1 + 預計銷售收入年增長率）×（存貨余額/銷售成本+應收賬款余額/銷售收入-預收賬款余額/銷售收入+預付賬款余額/銷售成本+應付賬款余額/銷售成本）

= （1 + 預計銷售收入年增長率）×（存貨余額×上年度銷售收入/銷售成本+應收賬款余額×上年度銷售收入/銷售收入-預收賬款余額×上年度銷售收入/銷售收入+預付賬款余額×上年度銷售收入/銷售成本+應付賬款余額×上年度銷售收入/銷售成本）

該處上年度銷售收入和后面的銷售收入相同，均為上年度銷售收入，那么上面的公式可以化簡為如下:

=（1 + 預計銷售收入年增長率）×（應收賬款余額-預收賬款余額）+（1+預計銷售收入年增長率）×（存貨余額+預付賬款余額-應付賬款余額）×（上年度銷售收入/銷售成本）

小簡發現公式最后面的（上年度銷售收入/銷售成本）如果能化簡，那么公式就變得很簡單了，其實，我們在核算存貨、預付賬款和應付賬款時都是公司在進貨時產生的成本，用銷售成本核算更為合適，況且在計算周轉率的時候用的也是銷售成本，所以將公式中的上年度銷售收入換成銷售成本也是合理的，那么上面的公式就變成如下：

=（1 + 預計銷售收入年增長率）×（應收賬款余額-預收賬款余額+存貨余額+預付賬款余額-應付賬款余額）

=預計存貨余額+預計預付賬款-預計應付賬款+預計應收賬款-預計預收賬款

化簡到這個地方，小簡似乎有點感覺了，大概能夠看懂一點公式的意義了，小簡的對公式的理解如下：

公司在日常經營中需要的資金主要是進貨，即銷售成本支出，涉及到得科目主要是存貨、預付賬款，該部分資金都是公司實際支出部分，但是一般而言公司進貨的時候不會全部及時支付貨款，會存在一定的賬期，該部分資金科目為應付賬款，這部分資金是不需要支付的，所以公司進貨需要的資金成本為（存貨+預付賬款-應付賬款）。

同樣公司在銷售的時候會產生一定的現金流，公司銷售時收到的預收賬款是產生的現金流，但應收賬款是銷售后暫時未收到貨款的部分，需要扣除，因此，公司銷售產生的資金為（預收賬款-應收賬款）。

綜上，公司需要的營運資金應該為進貨產生的成本扣除銷售產生的資金，即=（存貨+預付賬款-應付賬款）-（預收賬款-應收賬款）

小簡突然覺得毛瑟頓開，柳暗花明，原來營運資金測算是如此簡單，你也值得擁有。

不知你看完有什么感覺，小簡雖然覺得公式很好，但總覺得哪里有點問題，認真想了想，原來在計算銷售產生的現金流的時候我們只計算了預收的現金，而沒有考慮銷售現收的現金，而這部分資金應該是很大的資金，為什么銀監會給出的參考公式沒有提到這一點呢？

小簡認為，在銷售的整個過程中，公司產生營運資金需求主要是在進貨端，而進貨是發生在銷售之前的，應此在營運資金測算的時候，可以理解為貨物還未購買到，所以只有預售，不會有現售，至于進貨后產生的銷售資金會在貨幣資金等科目體現出來，在計算流動資金需求時會扣除掉。

新增流動資金貸款額度計算

計算出營運資金需求后，萬里長征就已經走過了一大半了，根據銀監會給出的參考公式：

新增流動資金貸款額度=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

公式很簡單，但是銀監會并沒有給出借款人自有資金、其他渠道提供的營運資金的說明，這可難不倒小簡。

翻出資產負債表，在流動負債一欄，可以看到短期借款、應付票據等科目，短期借款即為流動資金貸款，應付票據就可以理解為其他渠道提供的營運資金。

關于借款人自有資金計算方式較多，大多數人理解為公司的凈資產，理論上凈資產是公司變現后所得資金。

但公司的資產中，流動資產中的貨幣資金、銀行存款、存貨等資產比較容易變現，可以為公司的日常經營提供資金，而長期資產部分主要是固定資產、無形資產等，這部分資產在日常經營中不太會變現，因此，公司的自有資金需要扣除該部分資產。

自有資金=凈資產-固定資產-無形資產-長期投資

新增流動資金貸款額度

=營運資金量－借款人自有資金－現有流動資金貸款－其他渠道提供的營運資金

=（預計存貨+預計預付賬款-預計應付賬款）-（預計預收賬款-預計應收賬款）-（凈資產-固定資產-無形資產-長期投資）-短期借款-應付票據