財務報表怎么看（五分鐘看懂財務三張報表）

有記者曾經采訪過巴菲特，問他：“請問，您大部分時間中都在做什么?”巴菲特的回答是：“我的工作就是閱讀?！庇浾哂謫枺骸澳悄饕喿x的東西是什么呢?”，巴菲特說：“我閱讀我所關注公司的年報，同時也閱讀它的競爭對手的年報?！绷硗猓头铺剡€強調，不懂財報就別投資：“你必須要懂得財務會計，因為它是商業世界通用的語言，盡管是一種不完美的語言。如果你想做到獨立地選擇股票，那你就必須掌握財務知識，學會如何閱讀和分析財務報表?！?/p>

由此可見，股神都那么重視財務報表，我們作為市場的小股民，有什么理由不花時間去看財務報表呢?那么，當你拿到一份財務報表時，如何才能快速看懂報表上的資產負債表、利潤表和現金流表呢?

其實，關于財務報表怎么看，每個人有不同的解剖方法，然而，小編自身總結出了一套關于財務報表的解讀方法。

解讀要訣：

一、先看資產負債表。

很多人拿到一份財務報表時，一般都會快速地先看利潤表中的凈利潤，其實這樣看也沒錯，畢竟很多人更關心的是這家企業賺了多少錢，但是大家可否知道，很多上市公司的凈利潤可是有水分的，如果直接看利潤表，我們就會很難看出公司真實的經營狀況，因此必須要先看資產負債表。而資產負債表反映的是一家企業在某一個特定時期(季末、年末)內全部資產、負債和所有者權益的財務報表，反映的是一個財務狀況。通俗地來講，舉個例子，就相當于你去旅游后，在某個時間點拍了一張照片，這張照片就是記錄了你這個旅行中的一個過程，而這些照片對應的就是資產負債表。

在看資產負債表時，我們要站在公司經營者的角度去看，這樣才會更客觀，不會被上市公司所講的故事所迷惑。大家想，當一家企業有了更多項目以后，但是缺錢，怎么辦?一般都會先通過資本市場中的股票市場等進行融資，企業從投資者手中拿到錢以后，又將這些錢繼續拿去投資，最后才會產生利潤，有了利潤之后，才會分紅給股東。

因此，我們在看資產負債表時，應該先看資產負債表的右邊，也就是負債那一欄，這一欄表明了錢是怎么來的，即細看流動負債和非流動負債，看公司總負債中是以流動負債為主還是非流動負債居多，是有息負債為主還是無息負債居多。例如，如果是以流動負債為主，則重點關注流動負債中占比較大的會計科目，然后對相關會計科目進行剖析。一般而言，如果是以有息負債為主，則重點關注短期借款和長期借款的利息費用化問題，這也是很多企業喜歡玩貓膩的把戲;如果是以無息負債為主，那說明這家企業在上下游行業中處于優勢地位，無償占用行業的資金。

看完資產負債表的右邊，接著便是資產負債表的左邊。其實，學會看右邊以后，就知道如何看左邊了，左邊表示的是企業融資來的資金到底投到哪去了。和看負債一樣，在看資產時，應該先弄明白資產中以流動資產還是非流動資產為主，流動資產和非流動資產中的各會計科目占比又是如何，這個可以相關會計科目占比大小進行詳細分析。例如，如果流動資產中是以應收賬款為主，應收賬款占資產比例若超過30%，則應該引起警惕，此時應該細看應收賬款的回款質量，例如賬齡如何、欠款客戶等;如果非流動資產中是以商譽為主，商譽占資產比例也很大，則應該引起重視和警惕，因為一旦上市公司所并購的企業未來業績不及預期，則會帶來巨大的商譽減值。

二、接著看利潤表

利潤表是指在一個會計期間內，這家企業的經營到底是虧錢了還是賺錢了，反映的是一家企業的經營成果，也是一個動態的過程?？蠢麧櫛頃r，應該先弄明白企業的收入構成和產品構成。例如，哪塊的產品對收入貢獻最大?對利潤貢獻最大?毛利最高?未來發展潛力最大?另外，還應該知道，哪些收入和利潤是屬于公司正常經營活動所得，哪些又是非正常經營活動所得。例如，某一家企業是以服裝為主營業務，而其利潤表上的凈利潤貢獻并非企業的正常經營活動所得，而是靠投資收益所得，這投資收益就是這家企業購買了可供出售的金融資產，說白了就是這家企業通過購買其他公司股票的股價上漲而獲利，這類型企業短期的利潤表可能會好看，但長期來看，企業的凈利潤很難做到持續性。

接著看毛利和期間費用。什么是毛利呢?毛利就是收入減去成本，如果一家企業的毛利很高，例如長期處于30%以上，則說明這企業的產品還是有賺頭的，是一門不錯的生意。但是別忘了，你還得要支付各種期間費用，期間費用就是管理費用、銷售費用和財務費用的三項合計，如果這三項費用很高，則企業的毛利也會被擠壓，最終也會影響凈利潤。因此，在分析利潤表時，要詳細分析三項費用在收入的占比情況，哪項費用占比大，就應該去詳細分析其占比大的原因。例如，如果銷售費用占收入比重為30%，這么高的占比，在未來是否會有下降的空間?如果下降了企業的業績是否會受到影響?

三、最后看現金流量表

看現金流量表，應該知曉現金流量表的三個項目，即經營活動現金流量凈額、投資活動活動現金流量凈額和籌資活動現金流量凈額。這三個項目之中，其中經營活動活動現金流量凈額最為重要。

經營活動活動現金流量凈額就是指這家企業通過銷售產品或者提供服務從而獲得的現金收入。而經營活動活動現金流量凈額的來源主要是企業的銷售收入，用途是在購買原材料和支付工資。記住，這要與凈利潤區分開來，因為即使你這家企業雖然賺了10億，但如果你到手的現金才不過為1個億，另外還有9個億還回不來，那說明你這家企業賺的并不是錢，辛辛苦苦一年，還被人欠著9個億的賬，這多不劃算。因此，在看經營活動活動現金流量凈額時應該與凈利潤相結合，這個可以通過凈利潤現金流含量指標判斷，即經營活動活動現金流量凈額/凈利潤，這個指標一般為1比較合適，如果長期小于1，則說明企業賬上的錢長期被應收賬款和存貨占據著，這時候就應該好好分析應收賬款和存貨了，這就是小編為何強調要先看資產負債表的原因!如果一家企業的經營活動活動現金流量凈額長期為負數，則最好遠離這類型企業;如果長期為正數，那還得考慮與凈利潤的比例，這個比例最好長期穩居在1以上，這樣的凈利潤才有質量!

而投資活動現金流量凈額主要是指企業把融資來的錢以及企業的未分配利潤等投入到哪些項目去了。而投資活動現金流量凈額的來源主要是分紅、收回長期投資、購買固定資產等，用途為長期投資、購買固定資產?；I資活動現金流量凈額是指企業通過何種方式籌集資金，其主要資金來源是股東投入(IPO)、貸款(銀行貸款、發債券)等，用途是分紅、還款、利息、分紅、回購等。