如何用財務思維思考企業經營管理

如何用財務思維思考企業經營管理，每個企業都離不開會計，在企業里做會計，免不了遇到各種問題，下面一起來看看本文的問題如何解決。

在一個經濟社會之中，企業實際上是其中一個最基本的分支，作為企業來說，賺錢的問題是一個最核心的問題。從整個中國企業現狀來說，確確實實盈利的狀態不太好，這樣的話也會影響整個企業持續發展的問題。

一、 中國企業經營質量和盈利現狀

企業要賺錢這絕對是一個非常重要的硬道理，但是問題就在于，很多企業確實在賺錢的能力上和賺錢的機會把握上，以及賺錢的方式上，其實都出現一個重大的偏差。所以當大家賺到一些投機利潤的時候，企業卻不能保證長期有效的利潤，這就使得企業在整個經營管理上缺乏一種持續性，穩定性。

那么利潤這個話題，在現實的狀態之中，我們也同樣會發現缺乏基本的研究，在經濟學里面兩個最基本的道理，一個是收益定律，一個是代價定律，但是很少有人把收益定律和代價定律聯系在一起，這就是利潤的關鍵。因此建立在收益和代價平衡的基礎之上，這才是企業贏利的關鍵。

利潤現在已經成為了中國企業一個核心的問題，很多中國的企業家其實比較關注的是機會理論，比如說做新的行業，跳進去以后毛利率會很高，而且大家也很喜歡這種先機理論。

這種先機搶得越多，當大家都跳進去的時候，你就沒有了先機，這個時候出現最大的問題是持續性問題。所以先機是有，但是先機能不能持續性地穩定住，也就變成一個收益，確確實實是很難做到的。

第二個很重要的問題就是關于對資源的偏好和搶奪，現如今很多行業就喜歡去搶資源。這個還是要建立在需求基礎之上，有的時候搶了很多資源，其實資源有相對稀缺性，今天很多做資源性的企業，又開始陷入痛苦之中。不能簡單地講怎么做資源，而是怎么將資源和別的行業之間連接和構建起來，從而變成一個整體企業化的行為。

在中國，大家發現錢很緊張，其實在企業經營過程中永遠會碰到錢緊張的問題。企業的錢其實來自于三個方面：

第一，從盈利中來，這是企業的基本資金來源;

第二，從資本方面來，資本方面我們就可以說是上市、融資;

第三，從債務來進行融資。這些融資的手段，其實背后還是用錢的能力，這個時候會發現銀根緊縮的背后，其實是用錢的效率不高。所以現在銀行的壞賬率高，其實是與很多企業的效率低聯系在一起的，這世界上其實不缺錢，缺的是好項目，好企業。

但是問題就在于每一次銀根緊縮以后，就會迅速淘汰一批急功近利、高度負債的企業，甚至淘汰了一些好企業，也是因為他們在資金上面不夠謹慎，不善經營，經營不足。

第四個方面的認知，我認為有差錯，現在企業一個勁地上市、上IPO，IPO是很好的事情，讓企業能夠借助資本的力量，能夠推進更迅猛地發展。但是問題就在于我們把IPO當成了一個目標。

上市后很多企業就開始造假，甚至沒有長期戰略，僅僅把它當成了上市的一種追隨行為，所以上市后，不難發現企業持續的質量卻不高。其中，創業板和中小板上市的一些企業，上市兩年后融資的資金總額，居然高達70%多沒有使用。那么問題就來了，當初為什么要融這么多資金呢?這其實都是被證券公司忽悠了。這也和企業家有關，比較無知，所以IPO就當成了一個追隨，問題就在于上市以后，企業的盈利行為是不是能夠持續地支撐，這是一個很大的問題。

財務有一個指標，叫做股東回報率，利潤除以股東權益，一旦上市，擴大了股東權益，但是經營是要靠凈利潤來支撐的。所以說這個時候股東權益迅速增加了，但是凈利潤的成長是需要時間的，因此一般來說很多企業只要一上市以后，股東回報率急劇下滑，市值就開始掉了。

我們在IPO上市以后為什么市值不高呢?很多的企業家不會管理自己公司未來的價值，其后創造利潤的能力是比較低的。

利潤能力比較低，又不善于管理股東權益，這個時候資本收益率太低，最終是有影響的，企業創造利潤的能力比較差。從網上找到一個最新發布的上市公司上一年度的財務報表，本文挑選了一些公司作為例子來講，來自八大典型的行業：金融業、房地產、水電、煤氣、交通、物流、采礦業、服裝制造、電器制造和批發零售。你可以發現其實股東回報率都是比較偏低的。

有很多明星企業，比如中國銀行、中國農業銀行，你看銀行業其實股東回報率只有十幾。

看起來在整個回報率上面不算差，你可以看到當它凈利潤高達30%多的時候，你就知道其實股東回報率是偏低的，關鍵是資產的利用率太低。所以這個時候可以看到一個很嚴峻的問題，它的管理效率是比較差的。

有些國有企業靠著壟斷地位，有很大的資本杠桿作用力，用自己很少的錢撬動很多資產。從一個方面說起來，這樣會提高股東權益，但從另一方面說起來，其實也暴露出它使用資產的能力是比較低的。

一些市場化競爭度比較高的，比如七匹狼、九牧王、報喜鳥、美的電器、老板電器、小天鵝，可以看到這些競爭性的領域，股東回報率也是比較低的，不得不說，股民們沒有辦法從每股收益上去分到錢，只好通過炒作股票獲得這種交換的利潤，從另一方面也可以看到股市上的泡沫，以及股民的短期行為，其實是有原因的。

上市公司的財務數據，其實是為了能夠簡單地來說明一下問題，從整體上看起來，其實中國的上市公司，經營質量是低于全球平均水平的，中國上市公司前1000位，經營的質量其實也是低于全球的平均水平。從這個角度可以看到，今天很多公司需要的是迅速提高自己創造利潤的能力。

二、 企業經營的四大誤區

關于如何創造利潤的能力，有幾個問題是需要來澄清的。

1。資產≠財富

第一個澄清的是資產不等于財富，農業社會的思維對我們企業家影響是比較大的，我們總是認為擁有更多的資產，我們就創造更多財富。

你會發現倒閉的企業往往是擁有一大堆無用的資產。其實一個公司最值錢的是創造收入的能力，因為所有的公司資產歸根結底都是成本，而成本就要想想看客戶愿不愿意買單。所以擁有強大的資產，往往是很多企業一個沉重的負擔，所以資產不等于財富。

2.上市≠發展

第二個問題要注意，上市不等于發展，很多的企業家把上市作為一個夢想。

一旦上市以后，企業的未來發展缺乏一個方向，上市是一個公司戰略規劃中的一個手段，借上市融資的力量，借公眾公司平臺能夠提升公司的競爭力，獲得品牌影響力，能夠改善公司的治理結構，能夠圈到更多的人才。

問題是一些上市公司，上完市以后仍然是夫妻老婆店，仍然是大股東一個人說了算，仍然是董事長兼總經理，兼財務總監，其實都是一個人說了算。表面上設置了很多職位，表面上設了股東會、董事會和總經理層，其實在經營上面都是獨斷專權，這樣的話其實是很難讓這個企業保持持續穩定的發展，特別是人才也難以待得住。

3.融資≠賺錢

第三問題，融資不等于賺錢?，F如今很多企業真正實現資金的能力是弱的，他從客戶那里賺到現金的能力很弱，這樣的話就不斷靠融資來收入，融資收入越多，結果企業就會把命運交給債權人，每次銀根一緊縮，高負債公司就倒下了。所以過高的融資往往是企業死得更快的路徑。

4.規模≠能力

現在很多企業盲目求規模，在互聯網的影響之下，各種各樣的小微企業越來越多。很多民營企業，特別是中型的老板干不下去了，大概是在1、2個億，或者幾千萬，他們現在干不下去了，怎么辦?就開始把公司包給原來的員工，這些員工就變成一個人、兩個人，或者把家里人帶來自己干，于是就變成一個幾百萬的小微企業，老板就開始收租金了。

所以這就是一個新的現象，而且江浙地區出現招工特別容易的現象，所以倒閉變成了一個風潮。這里面有一個很大的問題，規模其實是擴張起來了，但是規模沒有能力支撐的話，就會變成一種負擔。所以就出現了大量的企業又被不斷拆成小公司進行維持，這批老板就被洗掉了。

三、 用財務的思維打通企業的經營管理

財務的思維是什么?就是要平衡收益和代價，所有的經營行為就應該要沿著這個主軸走，所有的管理其實是要來平衡這兩個方面。所以經營管理其實是一種表現，但是財務的思維是變成一個支撐力。

有了這樣一個基本思想，我們就要理清楚這樣五大概念，資產、銷售額、利潤、現金和股東收益。

1。資產

資產，不管是固定資產、流動資產，按照我的認知說來，企業要盡量擴大流動資產，因為流動資產是存貨和應收賬款，它對整個營業收入貢獻更直接，盡可能減少我們的固定資產。今天整個國家不斷購買固定資產，這已經變成一種風潮，但是今天這些固定資產又變成了閑置資產，最后變成企業的巨大負擔。

2.銷售收入

第二個問題是銷售收入，所有的銷售收入，其實是企業的外部能力和內部能力之間的結合。外部是市場的需求，內部是對銷售的支撐力，或者促進能力。所以一些行業，或者有些新興的企業，特別是新行業，投入的時候不要太大。

3.利潤

第三個問題是利潤，利潤是收入減去支出得來的。收入其實是外部能力，支出是管理能力;收入是經營能力，支出是你的管理能力，這之間平衡就是凈利潤。所以利潤值的高低，首先是取決于收入大小，其次決定花錢、用錢的效率，所以我們看到同行之間，利潤會差很多，背后其實跟經營無關，更多跟管理有關。

4.現金

第四個問題就是現金。很多企業不太重視現金的問題，也就是有收入沒利潤，有利潤沒現金。其實現金反而是企業日常管理中的核心問題，所以說一定要控制住現金流，控制不住現金流的公司都是因為經營失控。所以需要把現金流跟整個經營活動連貫在一起，現金流管理其實是一個經營管理的過程，經營管理的水平低，現金流就開始失控。當然現金流其實還有一個預判過程，計劃性越差的公司往往會導致現金流斷流。有的人說現金流斷流由于銀根緊縮，其實跟這個企業的計劃差有關系。計劃差的原因跟這家公司管理差有關，管理差背后是跟企業家的意識落后有關。

5.股東收益

最后一個需要強調和理解的就是股東收益問題。股東回報率對中小型企業說起來，一定是三年就能夠賺回一家公司，不能低于30%。既然這樣，投資小小的，利潤是要大大的。為什么輕資產公司會在股市上受到歡迎，很大原因是因為股東回報率很高，所以股東收益是很重要的。企業再怎么好，其實真正支撐這個企業市值、股價的是股東回報，或者股東的收益。那么對企業長期固定發展說起來，其實股東的收益往往也是一個終極決定指標。

四、 重塑企業的財務衡量指標

利潤這個詞語，其實更多是從會計指標講，會計指標是什么?其實是根據會計制度計算出來的一個金額。那么會計制度本質上又是什么呢?本質上是政府的計稅方式，這樣的話其實這個利潤值，更多是計稅金額。

比方說有一家公司銷售收入200萬，凈利潤100萬，當從這個值來看，這是很不錯的一家公司了，因為凈利潤率50%。這個其實是假象，這個利潤只計算了經營的支出。如果這家公司投資了2000萬呢?你就會發現這家公司的經營質量并不好，問題就在于2000萬并沒有表現出來。所以企業這個概念不等于利潤，嚴格意義上不等于會計利潤。所以我們需要重新來看利潤指標。

單從一個會計利潤來看一家公司是有問題的，所以我們更著重看股東回報率，或者來看經濟利潤。會計利潤減去企業的資金成本，這樣的話就可以更清晰地看到這家企業真正用錢的能力。第二個指標要看到毛利的問題，我們經常做定價，比方說有一家公司，一個產品賣100塊，成本是70塊錢，毛利是30塊錢，今天有個大客戶說你65塊錢賣不賣，會計給老板的建議不能賣，其實這就是錯誤的觀點。

因為會計在計算這個成本的時候，其中有一個間接的成本是靠分攤，為什么絕大部分公司的成本是不準的呢?這就是分攤的方法有問題。

因為是一個稅務會計，抓的是整個計稅總額，單項產品的成本不重要。真正抓好每個產品的定價，管好每個產品的策略，就必須準確計算哪一類產品是賺錢的，哪一類產品是不賺錢的。

于是我們看到一個嚴峻的問題，傳統稅務會計計算方式，已經嚴重影響了企業的經營決策，所以他們不僅僅在整體的決策上面，同樣也影響了企業的定價方面，也更影響了企業如何來判斷客戶價值，產品價值和員工或者業務團隊的價值。

財務衡量指標改變，既影響了經營的決策，又影響了績效考核，最后又會影響到企業的發展方向，同樣也會影響到企業如何控制風險。

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