注會經濟法網絡課

發表于:2022-01-03 12:33:04 分類:注冊會計師培訓

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注冊會計師考試 財務成本管理 章節精選:第八章(6)

三、布萊克一斯科爾斯期權定價模型

(一)布萊克―斯科爾斯模型的假設

1、在期權壽命期內,買方期權標的股票不發放股利,也不做其他分配;

2、股票或期權的買賣沒有交易成本;

3、短期的無風險利率是已知的,并且在期權壽命期內保持不變;

4、任何證券購買者能以短期的無風險利率借得任何數量的資金;

5、允許賣空,賣空者將立即得到所賣空股票當天價格的資金;

6、看漲期權只能在到期日執行;

7、所有證券交易都是連續發生的,股票價格隨機游走。

(二)布萊克―斯科爾斯模型

布萊克―斯科爾斯模型包括三個公式:

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