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注冊會計師《財務成本管理》練習題:總期望報酬率
單項選擇題
◎已知風險組合M的期望報酬率和標準差分別為15%和10%,無風險利率為5%,某投資者除自有資金外,還借入占自有資金30%的資金,將所有的資金均投資于風險組合M,則總期望報酬率和總標準差分別為( )。
A.13%和18%
B.20%和15%
C.18%和13%
D.15%和20%
正確答案:C
答案解析:公式總期望報酬率=Qx風險組合的期望報酬率+(1-Q)x無風險利率中的Q的真實含義是投資總額中投資于風險組合M的資金占自有資金的比例。所以,本題中Q=1+30%=130%,總期望報酬率=130%x15%+(1-130%)x5%=18%;總標準差=130%x10%=13%。
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